Trends am ETF-Markt 2024
Börsengehandelte Indexfonds (ETF) erfreuen sich weiterhin großer Beliebtheit. Aufgrund der starken Nachfrage erreichte die Anzahl der verfügbaren Produkte in diesem Jahr einen neuen Höchststand. Im Trend lagen unter anderem ESG-ETFs und aktive ETFs.
Unter den verschiedenen Anlageinstrumenten gehören ETFs zu den preiswertesten, transparentesten und liquidesten. Zudem ermöglichen sie bereits bei kleineren Geldbeträgen eine breite Diversifikation des Anlagekapitals. Als Wertpapiere unterliegen sie allerdings Wertschwankungen, Verlustrisiken und ggf. Fremdwährungsrisiken.
Diese Vorteile erklären das starke ETF-Wachstum weltweit. Auch hierzulande ist die Bedeutung von ETFs weiter angestiegen – auch wenn es natürlich keine Garantie auf Kursgewinne gibt, denn die Kapitalmärkte sind naturgemäß Kursschwankungen unterworfen und können auch einmal über längere Zeiträume im Minus notieren.
Eine ähnliche Dynamik zeigt sich beim Produktwachstum. Allein in diesem Jahr wurden bislang über 280 neue Produkte auf den Markt gebracht. Damit stehen Anlegern in Deutschland mittlerweile rund 2.400 ETFs zur Auswahl. Zum Vergleich: Vor fünf Jahren lag die Anzahl erst bei rund 1.500 (siehe Grafik unten).
Mit Blick auf die Neuemissionen zeigt sich, dass auch in diesem Jahr das Thema Nachhaltigkeit ein wichtiger Trend an der Deutschen Börse war. Denn viele der neuen ETFs bilden ESG-Indizes ab. Dabei handelt es sich insbesondere um Produkte, die einen Bezug zu den von der EU definierten Klimabenchmarks haben.
Zudem kamen in diesem Jahr weitere Produkte auf Anleihen mit fixen Laufzeiten auf den Markt, nachdem solche im vergangenen Jahr erstmals emittiert wurden. Diese ETFs funktionieren ähnlich wie Einzelanleihen, ihr Kapital wird aber trotzdem breit gestreut.
Nach Ablauf der Laufzeit werden die Vermögenswerte dieser zeitlich begrenzten ETFs an die Anlegerinnen und Anleger zurückgezahlt. Die Übergangstransaktionen und die Neuanlage der Gelder führen jedoch zu höheren Kosten und Risiken für Anlegerinnen und Anleger.
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Ein weiterer Trend, der sich zunehmend von den USA her ausbreitet, sind aktive ETF. Von den aktuell rund 196 verfügbaren Produkten wurde allein in diesem Jahr etwa ein Drittel eingeführt. Aktive ETFs verfolgen eine aktive Anlagestrategie und versuchen wie klassische aktive Fonds, ihren Vergleichsindex zu übertreffen. Langfristig schaffen das jedoch nur sehr wenige Produkte. Auch sind aktive ETFs in der Regel teurer als klassische passive ETFs.
Auch Themen-ETFs waren 2024 gefragt. Insgesamt hatten sie ein Volumina von knapp 41 Milliarden Euro. Besonders Themen wie Verteidigung, Internetsicherheit oder Uranabbau fanden bei ETF-Anbietern in Deutschland Anklang. Wer über ETFs in diese Themen investieren möchte, sollte beachten, dass solche Produkte häufig nach einer gewissen Zeit wieder vom Markt verschwinden. Das liegt vor allem daran, dass die meisten Fonds an ihrem selbst gesteckten Ziel scheitern. Dieses besteht darin, von zukünftig relevanten Geschäftsfeldern zu profitieren. Was aber tatsächlich relevant sein wird und wie lange diese Relevanz anhält, lässt sich im Voraus fast nie bestimmen.
Deshalb besteht für Themenfonds das Risiko, dass ein Thema nur eine kurze Zeit zu begeistern vermag und sich nicht – wie erhofft – von einem Hype zu einem Megatrend entwickelt. Wenn ein Thema keine wirtschaftliche Bedeutung erlangt, führt dies oft dazu, dass die entsprechenden ETFs keine zufriedenstellende Rendite erzielen können und aufgrund rückläufiger Kundengelder wieder schließen müssen. Wer einen dieser Trends auf dem ETF-Markt im eigenen Portfolio stärker beachten möchte, sollte neben den laufenden Kosten und der Titelzusammensetzung immer auch die Gesamtanlagestrategie vor Augen haben.
Je nach Portfoliokontext kann es sinnvoll sein, in einem gewissen Maße auch auf klassische, aktive Fonds zu setzen. Hier empfiehlt sich allerdings eine Beratung bei einem unabhängigen Experten. Denn um an der Börse dauerhaft erfolgreich sein zu können ist es wichtig zu definieren, inwieweit aktive Fonds in die Gesamtanlagestrategie passen.
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