Wertpapiere im Nachlass: Aktien vererben und verschenken

Immer mehr Erblasser besitzen Aktien, Fonds, ETFs und andere Wertpapiere. Das Depot gehört genauso wie alle anderen Vermögenswerte zum Nachlass. 

Um Unstimmigkeiten und Konflikte zu vermeiden, sollten Sie bestimmte Vorkehrungen treffen.

Handlungsfähigkeit erhalten

Wertpapiere unterliegen in der Regel ständigen Kursschwankungen, sodass sich der Wert eines Nachlassdepots in besonders turbulenten Börsenzeiten stark verändern kann. Bis ein Erbe oder Erbengemeinschaft über das Depot verfügen darf, kann somit wertvolle Zeit verstreichen, in der das Depot in volatilen Marktphasen an Wert verliert.

Um die Verwaltung des Depots während der Erbteilung sicherzustellen, können Sie im Testament festlegen, wer sich nach Ihrem Tod um das Wertpapierdepot kümmern soll. Noch einfacher ist es, wenn Sie einem der Erben schon zu Lebzeiten den Zugriff auf das Wertpapierdepot ermöglichen. Die Depotverfügung sollte über den Tod hinausgehen, damit der Erbe direkt nach dem Tod über die Wertpapiere verfügen kann.

Dabei ist zu beachten, dass nur Volljährige mit Wertpapieren handeln dürfen. Möchten Sie also Wertpapiere an minderjährige Kinder, Patenkinder oder Enkel vererben, sollten Sie dies mit deren Erziehungsberechtigten absprechen, denn als Eltern müssen diese bis zum 18. Geburtstag die Vermögenssorge übernehmen.

Übrigens: Ein in einer Vermögensverwaltung verwaltetes Depot wird nach dem Tod des Depotinhabers unverändert weitergeführt, bis der neue Depotinhaber feststeht. Wenn eine Testamentsvollstreckung angeordnet wurde, hat der Testamentsvollstrecker die Aufgabe, Wertpapiere in wirtschaftlich vernünftigem Maße zu verwalten.

Aufteilung des Depots

Der für die Aufteilung von Wertpapieren relevante Wert des Depots wird zum Todestag des Erblassers festgestellt. Eine Aufteilung ist allerdings nicht einfach, da sich zum einen die Kurse und damit der Wert des Gesamtdepots und der einzelnen Positionen ständig ändern und vom Stichtagswert abweichen. 

Zum anderen muss bei der Aufteilung der Wertpapiere beachtet werden, ob sich Aktien im Depot befinden, die vor 2009 angeschafft wurden. Denn bei diesen sind die Kursgewinne noch steuerfrei. Schließlich muss überlegt werden, welche Wertpapiere für welchen Erben (oder Vermächtnisnehmer) und ihre finanziellen Ziele geeignet sind. Hier kann es hilfreich sein, sich von Wertpapierexperten Unterstützung zu holen, um eine möglichst gerechte Aufteilung des Depots zu erreichen.

Schenkungen zu Lebzeiten haben den Vorteil, dass spätere Erben ihren Steuerfreibetrag alle zehn Jahre aufs Neue ausschöpfen können.

Option: Schenkung mit Nießbrauch

Sollen Wertpapiere verschenkt werden, bringt das vor allem bei Immobilien bekannte Nießbrauchmodell steuerliche Vorteile. Dabei geht das Depot in das Eigentum der Angehörigen über, die Erträge daraus – wie Zinsen oder Dividenden– bleiben beim ursprünglichen Depotinhaber. Außerdem behält der Schenker die Kontrolle über das Depot, denn Entnahmen und somit die Schmälerung des Depots, sind nur mit seiner Zustimmung möglich. 

Der steuerliche Vorteil besteht darin, dass der Wert der Schenkung durch den Nießbrauch gemindert wird und dadurch die Steuerbelastung sinkt. Die Höhe der Steuerminderung ermittelt sich durch den Kapitalertrag und durch das Lebensalter des Schenkers, dem das Finanzamt einen bestimmten Kapitalisierungsfaktor zuweist.

Ein Beispiel: Ein 65-Jähriger hat ein Depot im Wert von 1 Million Euro. Es wirft rund 30.000 Euro pro Jahr an Erträgen ab. Mit einem Kapitalisierungsfaktor von 11,413 (Stand: 1. Januar 2024) beträgt der Wert des Nießbrauchs 342.390 Euro. Der zu versteuernde Depotwert beträgt nach dem Abzug des Nießbrauchs nur noch 657.610 Euro.

Wichtig ist, dass das Vermögen in seiner Substanz keinem der Beteiligten gänzlich zur Verfügung steht. Umschichtungen von Wertpapieren sind möglich. Sie sollten aber festlegen, wer die Anlagekosten trägt.

Lese-Tipps: Mehr zum Nießbrauch bei Immobilien und Wertpapieren erfahren Sie im Artikel "Nießbrauchdepot: Wertpapiere statt Immobilien übertragen". Im Vergleich "Schenken mit Nießbrauch" sehen Sie in zwei Beispielen, wie groß die Steuerersparnis bei Schenkungen von Depots mit und ohne Nießbrauch ist.

Weitere Informationen

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